- 能源效率技術基金（FEET）為船舶改造提供最高100%的前期融資，並採用「按節能付費」的還款機制，該機制直接與經核實的燃油節省和合規成本節省掛鉤
- 通過提供無擔保的船舶改造租賃方案，FEET將船舶改造的融資需求與船舶抵押貸款實現分離
- 通過採用混合融資結構並構建多元化的項目組合，FEET在有效分散和平衡財務風險的同時，保持了具有競爭力的融資成本
新加坡2025年11月20日 — 全球海事脫碳中心（Global Centre for Maritime Decarbonisation，簡稱「GCMD」）、AIM Horizon Investments及其合作夥伴今日宣佈，能源效率技術基金（Fund for Energy Efficiency Technologies，簡稱「FEET」）已成功完成募資，獲承諾出資總額達3500萬美元，超出原定目標。
作為全球首支採用「按節能付費」還款機制推進船舶改造的基金，FEET直接應對長期以來阻礙行業採用船舶改造技術的融資壁壘。該基金已吸引來自海事價值鏈各方的高度關注，包括設備製造商、船東以及投資者。
GCMD為基金提供催化性融資，並擔任FEET的指定脫碳顧問。FEET由AIM Horizon Investments管理。AIM Horizon Investments前身為FPG AIM Capital，是一家總部位於新加坡的基金管理公司，專注於為機構及合格投資者提供海事及航空相關基金。AIM Horizon Investments的股東持有該基金的商業股權，而日本政策投資銀行（Development Bank of Japan Inc.，簡稱 「DBJ」）則持有優先股權。星展銀行（DBS Bank）和荷蘭國際集團（ING，擔任協調銀行）原則上已同意提供優先債務融資。
推廣能源效率技術（EET）的應用以减少排放
提高能源效率仍是減排和降低燃油成本的最有效策略之一。諸如風力輔助推進系統（WAPS）[1]和空氣潤滑系統（ALS）[2] 等能源效率技術 （EET），能夠立即實現燃料節省，幫助船東在區域碳監管趨嚴的背景下保持競爭力。然而，儘管船舶改造市場規模超過200億美元，但與EET表現相關的不確定性以及融資渠道受限仍在限制其推廣。
限制EET採用的主要挑戰之一是其節油效果本身存在波動，受運營和環境因素影響，例如航線選擇和天氣狀況。此外，目前仍缺乏標準化的方法學來準確測量節油量，也進一步阻礙了其推廣應用。
在這些不確定因素的影響下，投資回收期變得難以預測，並加劇了「激勵分離」問題，即船東需承擔改造投資，而享受節省收益的卻是租船方。
經核實的節省是「按節能付費」機制的核心
「按節能付費」還款機制通過將還款額度直接與可量化，可核實的燃油及合規成本節省掛鉤，從而解決了EET投資回報的不確定性問題。要實施這一機制，必須進行可靠的數據採集和分析，以準確的識別改裝對整體節油量的實際貢獻。
為此，GCMD開展了EET性能驗證試點，通過在船舶上加裝額外傳感器獲取高精度、高分辨率的數據，並運用嚴謹的數據分析方法，以統計學置信度來量化燃料節省效果。隨著在不同運行與環境條件下收集的數據日益豐富，這些數據集可用於建模並預測不同情境下的節能效果。
無擔保融資方案助力EET推廣
商業船舶通常通過貸款融資，貸款機構對船舶享有第一優先抵押權。由於EET的成本相對於船舶整體價值佔比較小，因此讓船東或現有擔保融資方為潛在改造融資方提供船舶擔保並不現實。因此，加速EET推廣急需無擔保融資方案。
FEET通過提供無擔保租賃，將改裝融資與船舶抵押貸款分離。在此結構下，FEET為設備，及相關安裝和傳感器部署等相關費用提供最高100%的融資，並以租賃形式向船東提供硬件。作為回報，船東根據經核實的燃料節省及合規成本節省進行還款。租賃期滿時，EET的所有權將以象徵性費用轉移給船東。
混合融資與項目多元化以管理風險
通過採用催化性資本、商業和優先股權，以及優先債務在內的混合融資結構，FEET能夠在保持融資成本競爭力的同時，有效平衡和管理金融風險。FEET還通過在不同技術、製造商、船東和船舶類型等多維度構建多元化項目組合，將其投資風險分散到整個投資池中，從而增強基金的韌性。
目前已有多個項目進入遴選，並推進至最終投資決策階段，反映了行業的濃厚興趣和高度信心。該基金亦持續向尋求採用EET技術的船東和船舶運營商開放。
具備規模化潛力
鑒於龐大的市場規模和航運業緊迫的脫碳需求，FEET的設計目標不僅限於本次首輪募資的完成，而是為未來規模化擴展的奠定基礎。GCMD與AIM Horizon Investments計劃到2030年將基金規模擴大至5億美元，預計可支持約200艘船舶的能效改造。
擴大FEET規模將創造一個良性循環：隨著基金規模的擴大和項目的多元化，融資成本將進一步降低，並將生成更豐富的EET性能數據。這將反過來推動更多技術創新，並為航運公司、投資者和EET製造商帶來更大價值。
GCMD首席執行官盧月玲（Lynn Loo）教授表示：「將FEET從構想變為現實，需要堅持不懈的努力，也需要所有參與方勇於探索未知領域。我們沒有現成的方案可循；我們的團隊在實踐中學習。而這種協作與解決問題的思維方式，正是推動海事脫碳取得突破所必須的。我希望FEET能加速船載能效解決方案的應用，為行業的脫碳願景轉化為實質性進展,釋放所需的規模化行動力。」
AIM Horizon & FPG AIM合夥人Michiel Muller表示：「我們很自豪能夠通過此合作，為海事脫碳帶來創新的金融產品。打造這樣一套既能立即減少碳排放，又具備競爭性，經濟性的解決方案，離不開所有參與方的共同努力，這也使其具備真正實現規模化的潛力。我們在GCMD找到了理念一致的合作夥伴，其專業和科學的工作方式自項目伊始就給我們留下了深刻印象。這也為我們進一步深化與DBJ、ING及星展銀行的長期合作關係提供了契機。」
DBJ第四本部企業金融部表示：「我們相信，EET的採用是海事脫碳的有效解決途徑。FEET為支持這一方向提供了平台，因此DBJ決定投資該基金。我們很自豪能參與這一具有國際視野與雄心的計劃，也衷心祝願FEET開枝散葉，不斷壯大，為海事行業的脫碳貢獻力量。」
荷蘭國際集團（ING）全球航運業務主管Stephen Fewster表示：「ING致力於將可持續發展置於業務核心。我們深感欣喜與榮幸，能與GCMD及各合作方攜手，共同推動能效改造技術的應用，這些技術對航運業脫碳至關重要。我們期待與GCMD深化合作，擴大這一創新解決方案的規模，加速行業向淨零排放轉型。」
星展銀行董事總經理兼海運、航空、物流及交通業主管林建威指出：「航運是全球貿易的命脈，承擔著全球約80%的貨物運輸。同時，該行業產生的溫室氣體排放量也佔全球總量的約3%。推動這一行業脫碳既是一大挑戰，也是一項重要機遇。FEET的推出不僅支持能效技術的應用，更致力於幫助船東管理財務與氣候風險。星展銀行很榮幸參與這項開創性工作，共同推動清潔航運轉型，實現商業可行性且具備規模效應。」
[1] WAPS利用自然風力為船舶推進提供輔助動力。
[2] ALS在船舶水線以下的船體表面形成一層氣泡，可減少船舶航行時受到的摩擦阻力。
